今日A股三大指数整体呈现低开低走、震荡调整格局，最终三大指数全线收跌。沪深京三市成交额达到2.67万亿，较上一交易日放量4515亿。

盘面上，煤炭、IT服务、电网设备、通信服务板块涨幅居前，航空机场、航海装备、地面兵装、电子元件、航运港口、工程机械等板块跌幅居前。

个股表现来看，上涨股票1400余家，赚钱效应一般。

消息面，时值全国两会召开之际，“十五五”规划纲要草案和政府工作报告成为投资者关注的焦点，两者不仅为经济发展与政策走向擘画了清晰蓝图，也释放出众多投资机会的信号。多家受访基金公司认为，以生物医药为代表的新兴产业、以算电协同为代表的新基建工程、以消费服务为代表的国内大市场等，蕴含着大量投资机会，随着政策预期企稳与结构性转型加速，A股市场有望在科技创新与内需复苏的共振下开启新一轮行情。

技术面，受外围消息影响，指数今日全天调整，且上午大盘低开下跌创出4197点以来调整新低4052点，这也验证了我们之前说过的“这个位置指数不会快速上去、还会有反复”的观点。那么当前需要继续谨慎，耐心等待指数的企稳信号。预计短线支撑位在4000-4050区间。操作上，当下热点轮动加快，建议弃高就低，从低位方向中优选个股进行布局。整体仓位不超过5成。

为了帮助投资者朋友更好的把握重磅会议相关的机会，源达研究院梳理了相关行业逻辑和质优标的：

一、重磅会议整体观点

2026年召开的两会是“十五五“规划的关键期，政策更积极、结构更聚焦。“稳增长+调结构”的双轮仍然驱动着，科技与内需仍将是最大的赢家。

从市场的角度，我们认为在两会政策的定调下，2026年科技、消费、绿色和周期主线并行，其中科技主线以AI为代表的新质生产力是中长期确定的方向；伴随着全球产业链重构、地缘政治以及国内“反内卷“政策，PPI回升的预期下，以工业金属、油气等顺周期板块以及贵金属板块值得重点关注；同时，伴随着经济温和复苏与消费结构变化，新消费和服务消费（如文旅、休闲玩乐）的增长未来可期；于此同时，由于即将审议的《生态环境法典》是继民法典后的第二部法典，也是将绿色发展理念融入法治实践的里程碑，因此以新能源、节能环保、循环经济为代表的绿色主线值得关注。

二、重磅会议利好行业梳理

1、新动能：科技仍然是主线

鉴于当前AI产业正处于基础设施规模化铺开、智能平台系统化成型、应用场景智能化落地的加速演进阶段，我们认为科技仍将是主线。

海外大厂维持较高的资本开支增速，国内也不乏亮眼的大模型迭代和构建算力自主可控。海外映射+国内创新替代仍有望成为主线演进的线索。

具体包括AI算力（数据中心、液冷、光模块、GPU/AI 芯片、电力配套（电网、储能）、人工智能（工业 AI、智能终端、智能体、人形机器人、具身智能、AI 应用服务商）和数字基建（5G/6G、卫星互联网、工业互联网、数据要素、云计算）。

2、扩内需：需求仍是抓手

从消费整体的PB-ROE来看，目前仍处在低位。根据政策的扩大内需，分为：（1）以旧换新：家电、汽车、数码智能、家居等；（2）服务消费：文旅、餐饮、出行、医疗服务、数字消费等。

3、稳增长：周期仍是底盘

周期股估值并不处在历史低位，我们认为从价格波动的规律和产能格局来看，商品价格依然处于产能周期景气向上的过程中。随着全球产业链重构、地缘政治以及国内“反内卷“政策，PPI回升的预期下，以工业金属、油气等顺周期板块以及贵金属板块值得重点关注

4、绿色生态：绿色发展仍是重中之重

在《生态环境法典》中将绿色发展理念融入法治实践，因此：

（1）新能源：光伏、风电、储能、氢能等；

（2）电网与电力设备：特高压、智能电网、配网改造、算电协同配套；

（3）绿色制造：低碳化工、新材料、节能设备、环保装备；

（4）新能源汽车：整车、电池、电机电控、充电桩。

岳志芳，投资顾问，执业登记编号：A0190623100001。

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