今日市场整体呈现震荡分化走势，深证成指、创业板在科技股的带动下表现强势，再次刷新反弹高点，上证指数微跌报收。两市成交额达到23711亿，较昨日放量443亿。

盘面上，游戏、电源设备、能源金属、风电设备板块涨幅居前，贵金属、航运港口、珠宝首饰、燃气、工程机械、汽车服务板块跌幅居前。

个股表现来看，跌多涨少，上涨股票数量不足1500只。

消息面，商务部等8部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》，其中提到：增加人工智能终端产品有效供给，释放人工智能手机、电脑、智能机器人、可穿戴设备、桌面级3D打印设备等新产品消费潜力；开展智能网联汽车准入和上路通行试点，培育建设新消费品牌，推动数字国潮等品牌创新发展。

技术面，上证指数基本按照我们的节奏运行，目前在走四浪回调的过程中，大家继续关注两个支撑位（3800、3730），而深证成指和创业板指数相对较强，不过当前也有顶背离迹象，量能不足的背景下随时有可能出现调整。因此建议大家整体操作上还是要谨慎为主，尽量避免追高。具体操作上，坚持科技主线不动摇，但要注意节奏，尽可能从中挖掘低位、还未大涨的个股，同时消费方向中叠加科技属性（数字消费）的标的重点挖掘。整体仓位建议控制在半仓以内。

为了帮助投资者朋友更好的把握AI眼镜领域相关的机会，源达研究院梳理了相关行业逻辑和质优标的：

1.AI眼镜逻辑梳理

1.1 Deepseek重塑AI叙事逻辑，利好端侧爆发

Deepseek依托创新的训练方法，节省了对显存资源的占用，降低了通信开销，提升了对带宽的使用效率，因此在成本方面大幅下降，其训练费用仅为557.6万美元，约为GPT-4o的十分之一。高性能低成本模型重塑了AI叙事逻辑，大模型价格下探进一步促进AI技术的商业化落地，利好下游产业发展，AI应用和端侧将充分受益于大模型平价化。

1.2 AI眼镜市场扩容，科技巨头纷纷布局

Meta公司与Essilor Luxottica合作推出的RayBan Meta自发售以来销量突破百万副，RayBan Meta取得了AI智能眼镜市场化的成功。AI智能眼镜摒弃了XR产品厚重的光学设计实现了产品的轻量化，能更好的适用于日常生活场景，提升了佩戴舒适感。此外，AI智能眼镜高效集成了拍照、语音通话、实时视频和AI语音交互等功能，有望成为AI技术落地的重要产品载体。近年来全球AI智能眼镜出货量迅速增加，2023年为50万台，2024年增至200万台，IDC预测2025年将达到400万台，2026年全球智能眼镜出货量有望增至2000万台，年复合增速高达171.4%。AI智能眼镜巨大的市场机会成功吸引了包括小米、华为等众多科技企业参与AI智能眼镜的竞争。

2.AI眼镜重点标的

（1）小米集团：小米是一家以手机、智能硬件和IoT平台为核心的互联网公司，其AI智能眼镜产品有望在2025年上市发售，并与小米旗下家居、汽车、手机产品实现联动，依托丰富的产品矩阵实现多场景联动，助力小米集团进军AI智能眼镜市场。

（2）天键股份：公司主营业务为电声产品的研发、生产和销售，现有注塑、喇叭、SMT贴片、成品组装、包装等生产车间，每年可完成TWS耳机/头戴式耳机/入耳式耳机等声学产品超过2,000万部，有望深度获益于AI智能眼镜产品市场扩容。

（3）歌尔股份：公司聚焦于消费电子和汽车电子等行业领域，主要产品包括声学、光学、微电子、结构件等精密组件，以及VR虚拟现实、MR混合现实、AR增强现实、TWS智能无线耳机、智能可穿戴、智能家用电子游戏机及配件、智能家居等智能硬件产品。AI智能眼镜市场渗透率提升有利于公司业绩增长。

岳志芳，投资顾问，执业登记编号：A0190623100001。

观点仅供参考，不作为买卖依据，据此操作风险自担。数据来源：财源滚滚、东方财富、财联社

免责声明：源达力求但不保证数据的完全准确，上述内容仅供参考，不构成投资建议或投资决策依据。投资者据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。