周三市场沪弱深强，主板在平盘线附近展开窄幅整理，创业板、深成指低开高走保持强势震荡的局面。

盘面上，电机、自动化设备、IT服务、软件开发、环保设备、汽车零部件等表现强势，处于行业涨幅榜前列。

题材概念，华为盘古、减速器、一体化压铸、智谱AI、华为昇腾、云办公等概念亦有所表现。

消息面，高层上海考察时强调，上海承担着建设国际科技创新中心的历史使命，要抢抓机遇，以服务国家战略为牵引，不断增强科技创新策源功能和高端产业引领功能，加快建成具有全球影响力的科技创新高地。

技术面，今日指数维持震荡，尾盘一度回落但成功拉回，最终平稳收官。个股交投明显积极，题材小票回暖，尤其科技方向明显联动，市场赚钱效应回升，好事！但要注意盘面仍有点乱，存量博弈很难支撑全面上攻，未来仍有分化，这点还要有心理预期。另外银行、保险等权重走低拖累指数，行情想要进一步上攻还需权重配合，分歧未改变下预期不要太高。最后祝大家五一节快乐，好好放松，节后再战。

为了帮助投资者朋友更好的把握AI眼镜相关的机会，源达研究院梳理了相关行业逻辑和质优标的：

1.Deepseek重塑AI叙事逻辑，利好端侧爆发

Deepseek依托创新的训练方法，节省了对显存资源的占用，降低了通信开销，提升了对带宽的使用效率，因此在成本方面大幅下降，其训练费用仅为557.6万美元，约为GPT-4o的十分之一。高性能低成本模型重塑了AI叙事逻辑，大模型价格下探进一步促进AI技术的商业化落地，利好下游产业发展，AI应用和端侧将充分受益于大模型平价化。

2.AI眼镜市场扩容，科技巨头纷纷布局

Meta公司与Essilor Luxottica合作推出的RayBan Meta自发售以来销量突破百万副，RayBan Meta取得了AI智能眼镜市场化的成功。AI智能眼镜摒弃了XR产品厚重的光学设计实现了产品的轻量化，能更好的适用于日常生活场景，提升了佩戴舒适感。此外，AI智能眼镜高效集成了拍照、语音通话、实时视频和AI语音交互等功能，有望成为AI技术落地的重要产品载体。近年来全球AI智能眼镜出货量迅速增加，2023年为50万台，2024年增至200万台，IDC预测2025年将达到400万台，2026年全球智能眼镜出货量有望增至2000万台，年复合增速高达171.4%。AI智能眼镜巨大的市场机会成功吸引了包括小米、华为等众多科技企业参与AI智能眼镜的竞争。

3．投资建议

（1）小米集团：小米是一家以手机、智能硬件和IoT平台为核心的互联网公司，其AI智能眼镜产品有望在2025年上市发售，并与小米旗下家居、汽车、手机产品实现联动，依托丰富的产品矩阵实现多场景联动，助力小米集团进军AI智能眼镜市场。

（2）天键股份：公司主营业务为电声产品的研发、生产和销售，现有注塑、喇叭、SMT贴片、成品组装、包装等生产车间，每年可完成TWS耳机/头戴式耳机/入耳式耳机等声学产品超过2,000万部，有望深度获益于AI智能眼镜产品市场扩容。

（3）歌尔股份：公司聚焦于消费电子和汽车电子等行业领域，主要产品包括声学、光学、微电子、结构件等精密组件，以及VR虚拟现实、MR混合现实、AR增强现实、TWS智能无线耳机、智能可穿戴、智能家用电子游戏机及配件、智能家居等智能硬件产品。AI智能眼镜市场渗透率提升有利于公司业绩增长。

投资顾问 王玉倩，投资顾问，执业登记编号：A0190621030001。

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