三大指数分化，深成指相较强势，创业板涨+0.61%。

  盘面上，软件、半导体元件、通信设备、软件开发等全天涨幅居前，银行、保险、大消费方向全天弱势跌幅居前。

  题材概念，人工智能细分方向全天爆发，算力、液冷服务器等涨幅居前。

  消息面上，12月18日，深圳市工业和信息化局印发《深圳市打造人工智能先锋城市的若干措施》，其中提到，每年发放最高5亿元“训力券”，降低人工智能模型研发和训练成本；每年发放最高5000万元“语料券”，促进语料开放共享和交易，推动数据要素市场建设；每年发放最高1亿元“模型券”，降低人工智能模型应用成本。

  技术面，日线级别，双蓝彩带，操盘提醒中轨下方运行，前期阶段性反弹遇阻前高，阻力位回调中。跌势避险，只在明显涨势中出击。继续控制好仓位，耐心等待下一个介入机会为主。

  为了帮助投资者朋友更好的把握人工智能方向机会，源达研究院梳理了相关利好行业逻辑和质优标的：

1.谷歌发布Gemini1.0，多方面性能得分超过GPT-4

  2023年12月6日谷歌发布大语言模型Gemini1.0。该模型具备原生多模态特性，可以实现对文本、图像、视频和音频等多模态信息的无缝理解和操作，有望使大模型在更多行业内得到应用。模型共有Ultra、Pro和Nano三个版本，支持不同应用场景使用。通过谷歌官网的技术报告，Gemini1.0在多方面的能力测评中得分均要高于GPT-4，该模型的推出标志着AI技术已达到更先进的水平。我们认为谷歌推出Gemini1.0将拉动AI产业新一轮竞争和革新的序幕，增强ChatGPT等其他AI厂商的竞争意识，利好AI产业长期发展。

2.关注算力产业链机会，核心芯片国产化率亟待突破

  AI产业发展的前提是算力建设，建议关注AI算力产业链的相关机遇。AI芯片的数量决定AI大模型的算力。以NvidiaH100为例，在我们测算下一个日均访问量在12亿次（3亿人访问×访问4次）的AI大模型对GPU的需求在13889台。在美国出口管制情况下芯片国产化日益迫切，目前寒武纪等国内公司的下一代人工智能芯片研发进展顺利，而华为打造的昇腾AI生态致力于从算力、存力、互联技术和计算架构等方面为世界提供第二选择，打造算力坚实底座。

3.高速光模块需求加快放量，国产公司在全球份额领先

  AI大模型中东西向流量大幅增加，更适配叶脊网络架构，将会显著增加400G/800G等高端光模块的用量。以NvidiaDGXH100网络架构为例，一个4-SU单元的NvidiaDGXH100网络架构中GPU、800G光模块和400G光模块的用量比约是1：1.5：1。目前国产光模块已在全球市场中占有较高份额，2022年全球光模块企业TOP10中有7家中国企业，并在400G/800G高速光模块和CPO/LPO等前沿技术上布局领先。

4.投资建议

  1）光模块：AI产业拉动高速光模块需求，建议关注：中际旭创、新易盛等；

  2）光芯片：光芯片决定光通信效率和稳定性，25G及以上光芯片国产化率仍有较大提升空间，建议关注：源杰科技等。

  3）AI芯片：人工智能芯片是构成AI模型算力的关键，建议关注：寒武纪等。

5.风险提示

  AI技术发展不及预期，AI商业化推进不及预期，中美贸易摩擦加剧，国产化及市场开拓不及预期。